افزایش انطباق با اوراق بهادار EB-5 چگونه بر سرمایه گذاران تأثیر می گذارد؟

اکثر قوانین عطف به ماسبق نیستند، اما تا زمانی که این موضوع واقعاً تصمیم گیری شود: تنها کاری که می توانیم انجام دهیم این است که حدس و گمان انجام دهیم.

بازخوردهای فعلی از SEC و FINRA همگی نشان می‌دهند که هر اقدامی توسط یک شخص آمریکایی که به اقدامات یک کارگزار/فروشنده مجاز می‌رسد، نمی‌تواند هزینه‌های یاب را توسط پروژه دریافت کند.

مقررات جدیدی که یک عمل را ممنوع می کند نباید اثر ماسبق داشته باشد، اما من روی آن شرط نمی بندم. به نظر می رسد ما شاخه چهارمی از حکومت داریم که به بوروکراسی معروف است. من فکر می کنم محبوبیت برنامه و تعداد زیاد مراکز و پروژه های منطقه ای ممکن است آنها را از نگاه به گذشته باز دارد.

اگر SEC و FINRA قاعده مربوط به دلال-فروشندگان ثبت شده در معاملات EB-5 را اجرا کنند، عطف به ماسبق نخواهد شد. این قانون حتی قبل از اینکه اکثر کارگزاران EB-5 وارد تجارت شوند وجود داشت. فقط اعمال در زمینه EB-5 ضعیف بوده است، اما اکنون ممکن است متفاوت باشد. اگر شما یک دلال معامله گر هستید، گزینه بهتر شما این است که از وکلای اوراق بهادار مشاوره حرفه ای بگیرید. در مورد سرمایه گذاران EB-5، بعید است که اجرای این نوع بر آنها تأثیر بگذارد.

فکر نمی کنم کسی به طور قطعی پاسخ این سوالات را بداند. آنچه واضح است این است که اقدامات انطباق/اجرای در انتظار وجود دارد و منطقی است که اکثر آنها، اگر نه همه، مربوط به فعالیت‌های فروشندگان غیر دلال یا سایر افراد است که قبلاً انجام شده است.

اگر اوراق بهادار توسط دلالان ثبت نشده فروخته شود، ممکن است سرمایه گذاران به طور مستقیم و غیرمستقیم تحت تأثیر قرار گیرند. بر اساس قانون بورس اوراق بهادار در سال 1934، سرمایه‌گذاری که اوراق بهادار را از یک B/d ثبت نشده خریداری می‌کند، ممکن است حق فسخ معامله با ناشر را داشته باشد. همچنین، اگر ناشر دارای بدهی احتمالی برای بازخرید اوراق بهادار باشد، ممکن است ناشر در رابطه با افشای آن بدهی، مشکلات حسابداری داشته باشد. همچنین، قوانین مختلف امنیت ایالتی باید در نظر گرفته شوند، و بسیاری از ایالت‌ها نیز در صورت فروش مجدد اوراق بهادار، امکان فسخ یا جبران خسارت را خواهند داشت. به طور کلی، هیچ اقدامی علیه سرمایه گذاران EB-5 انجام نخواهد شد، اما آنها اساساً در مورد اوراق بهادار خریداری شده برای مدتی دارای حق فروش هستند. همانطور که اشاره شد، اگر یک سرمایه گذار اوراق بهادار خود را حفظ کند، ممکن است ناشر آن اوراق بهادار در فسخ هرگونه فروش با مشکل نقدینگی مواجه شود، بنابراین به طور بالقوه باعث آسیب به سرمایه گذاران غیر فسخ می شود. تا آنجایی که B/ds ثبت نشده پیش می‌رود، SEC و ایالت‌ها می‌توانند علیه آنها شکایت کنند و می‌توانند به دنبال راه‌حل‌های مختلف باشند.

آنها ممکن است توسط SEC احضار شوند، اما هر اقدام واقعی SEC در حال حاضر حدس و گمان است.

انبوهی از مسائل وجود دارد. تصور شما از عطف به ماسبق بودن به این معنی است که فعالیت EB-5 از قوانین اوراق بهادار مستثنی شده است، که 100 درصد نادرست است. قوانین اوراق بهادار همیشه اعمال شده است و این بر کسانی است که در بازارهای سرمایه مشمول قوانین ایالات متحده هستند که با قوانین ایالات متحده مطابقت داشته باشند. SEC ظاهراً در حال انجام تحقیقات در مورد بسیاری از افرادی است که بدون ثبت نام، حق الزحمه یاب را دریافت کرده اند، که به احتمال زیاد به این معنی است که آنها به عنوان دلال-فروشندگان ثبت نشده یا نمایندگی های ثبت نشده فعالیت می کردند. این یابنده ها احتمالاً باید هزینه های خود را به صندوق سرمایه گذاران (نه خود مرکز منطقه ای) برگردانند. مسائل اصلی شما در مورد این موارد ثبتی مربوط به مفهوم "فسخ" است. اگر شخصی بدون ثبت نام مناسب در جایگذاری یا فروش اوراق بهادار مشارکت داشته باشد، سرمایه گذار در بسیاری از موارد می تواند تقاضای فسخ سرمایه خود را برای کل مبلغ سرمایه گذاری کند. این مورد نه تنها در مورد SEC، بلکه تنظیم کننده های اوراق بهادار دولتی نیز صادق است. و با توجه به دسترسی SEC در امور خارج از کشور، به نظر من این موضوع زمان بر است که یابنده های خارج از کشور موضوع بررسی قرار گیرند.