هزینه واقعی سرمایه EB-5 چقدر است؟ - EB5Investors.com

هزینه واقعی سرمایه EB-5 چقدر است؟

توسط روهیت کاپوریا و فیل کوهن

برای بسیاری از افرادی که به تازگی با EB-5 آشنا شده اند، به دست آوردن درک دقیق از هزینه پیش بینی شده سرمایه اغلب یکی از بزرگترین موانع در تصمیم گیری برای پیگیری یا عدم پیگیری تامین مالی EB-5 است. در حالی که تعداد زیادی کنفرانس EB-5 وجود دارد، این موضوع خاص به ندرت توسط کارشناسان و مربیان EB-5 به طور کلی مورد بحث قرار می گیرد. بخشی از مشکل این است که همه کارشناسان دید کاملی از میدان EB-5 ندارند. این بیشتر با این واقعیت همراه است که بسیاری از ارائه دهندگان خدمات اغلب به سختی می توانند تصویر مالی کاملی را برای هر موقعیت خاص به دست آورند، بدون اینکه بیشتر به ترتیبات مشاوره ای وارد شوند.

اغلب اوقات، توسعه دهندگان پروژه، که ممکن است به بهترین شکل به عنوان وام گیرندگان EB-5 توصیف شوند، که EB-5 را در نظر می گیرند، اغلب با هزینه های اولیه مرتبط با این شکل از سرمایه مشغول هستند. چنین مشغله‌ای می‌تواند به ضرر توسعه‌دهنده باشد، زیرا می‌تواند به این معنی باشد که توسعه‌دهنده برخی از گزینه‌های احتمالاً گران‌تر را که می‌توانند پروژه را به عرصه بازاریابی برساند و پایبندی مؤثر به مقررات EB-5 را تضمین کنند، از دست می‌دهد یا کاملاً از دست می‌دهد.

برخی از نمونه‌هایی از مزایای قابل توجهی که می‌تواند از صرف زمان و انرژی لازم برای برنامه‌ریزی استراتژیک و راه‌اندازی صحیح پروژه EB-5 حاصل شود، عبارتند از: یک تیم حقوقی با کیفیت بالا که به جلوگیری از مشکلات برنامه و به حداقل رساندن خطر RFE کمک می‌کند. درخواست برای اثبات) در حال صدور؛ یک طرح تجاری بهتر از حد متوسط ​​که بازاریابی را آسان تر می کند زیرا جزئیات بهتری را در اختیار سرمایه گذاران و نمایندگان قرار می دهد. و همکاری با یک مدیر مالی معتبر که می‌تواند به اطمینان از انطباق مناسب با خط‌مشی‌های EB-5 و مقررات مربوطه کمک کند و از مشکلات قانونی احتمالی که در غیر این صورت می‌تواند منجر شود اجتناب کند.

هنگام در نظر گرفتن هزینه سرمایه EB-5، توسعه دهندگان پروژه باید همیشه تلاش کنند تا جوانب مثبت و منفی گزینه های مختلف را تا حد امکان جامع ارزیابی کنند. تمایل منطقی به پایین نگه داشتن هزینه های اولیه ممکن است همیشه منجر به سودهای سودآور نشود. جدای از قابلیت اجرای پروژه، تایید USCIS تنها نیمی از نبرد است. نیمی دیگر شامل بازارپذیری پروژه است. به هر حال، اگر پروژه وارد بازار شود و با شکست مواجه شود، هزینه‌های صرف شده توسط توسعه‌دهنده تا آن مرحله می‌تواند به طور کامل از بین برود.

 درک هزینه ها

رفع مسئولیت: در حالی که نویسندگان به دنبال ارائه ایده ای از هزینه کلی سرمایه EB-5 در سطح بالایی هستند، خوانندگان باید بدانند که هزینه های ذکر شده در این مقاله بر اساس تجربه دست اول نویسندگان و همچنین مصاحبه مستقیم با آنها است. وکلا و سایر فعالان بازار در نتیجه، تقریباً برای هر خط ارائه شده استثنائاتی وجود دارد. برخی از اقلام خط بسته به تیم و حقایق منحصر به فرد پروژه اساسی ممکن است به طور قابل توجهی کم یا زیاد گران باشند. علاوه بر این، بزرگترین هزینه بالقوه هزینه ای است که در این مقاله برجسته نشده است، یعنی هزینه فرصت عدم اشتراک در هر فرصتی برای: الف) برجسته شدن در بازاری که به طور فزاینده ای شلوغ می شود سرمایه گذار EB-5. و ب) به حداقل رساندن احتمال RFE از USCIS.

در واقع، هنگام در نظر گرفتن هزینه کلی سرمایه، به سرعت آشکار می‌شود که اگرچه هزینه‌های راه‌اندازی بی‌اهمیت نیستند، اما می‌توانند نسبت نسبتاً کمی از کل هزینه بالقوه باشند.

دلار و حس کسب و کار 

به منظور ارائه کامل تصویری تا حد امکان، هزینه های زیر به دو دسته کلیدی تقسیم می شوند: هزینه های راه اندازی و هزینه های جاری. در صورت استفاده از خدمات مورد نظر، نمونه‌های سطح بالا و پایین که در ادامه می‌آیند، محدوده‌های قیمتی رایج هستند. با توجه به درجات مختلف استثنائات، منصفانه است که فرض کنیم محدوده هزینه های بعدی برای 60 تا 70 درصد از همه موارد دقیق است. همانطور که در بالا گفته شد، ارقام ارائه شده در این بخش بر اساس تجربه شخصی نویسندگان و همچنین بر اساس چندین بحث با ارائه دهندگان خدماتی است که چندین سال تجربه EB-5 دارند.

هزینه های راه اندازی

دو سناریوی راه اندازی متفاوت برای بررسی وجود دارد: پروژه های EB-5 "مستقیم" و پروژه های مرکز منطقه ای. پروژه‌های مستقیم اغلب پروژه‌های کوچک‌تری هستند که به دنبال افزایش سرمایه کوچک‌تر هستند. با این حال، آنها در مواردی، مقادیر بیشتری از سرمایه را افزایش می دهند، معمولاً زمانی که "مستقیم ادغام شده"[1] ساختار پروژه استفاده می شود. چندین مورد خطی همراه با یادداشت هایی هستند که در مورد عواملی که ممکن است بر روی هزینه تأثیر بگذارند یا اینکه آیا قابل اجرا است، بحث می کنند.

هزینه های راه اندازی پروژه مستقیم EB-5

راه اندازی یک پروژه مستقیم معمولاً به یک تیم کوچکتر و قطعات کمتری نیاز دارد.

هزینه های راه اندازی پروژه EB-5 مبتنی بر مرکز منطقه ای

پروژه های مرکز منطقه ای معمولاً شامل اجزای اضافی و ارائه دهندگان خدمات می شود.

هزینه های جاری

هزینه های جاری افزایش سرمایه EB-5 به طور جداگانه در جدول زیر ارائه شده است.

 

  

یادداشت های مربوط به هزینه های ارائه شده

هنگام ارزیابی هزینه های ارائه شده در بالا باید چند مورد اضافی در نظر گرفته شود.

هزینه های تشکیل پرونده ممکن است تغییر کند

درست در زمانی که این مقاله قرار بود منتشر شود، برخی از تغییرات پیشنهادی توسط USCIS در رابطه با هزینه های پرونده ایجاد شد. در حالی که تغییرات هنوز تایید نشده است، شایان ذکر است که آنها در حال حاضر به شرح زیر پیشنهاد می شوند:

  • فرم درخواست I-924 برای تعیین یا اصلاح مرکز منطقه ای: افزایش کارمزد پیشنهاد شده است که هزینه را از 6,230 دلار به 17,795 دلار افزایش می دهد.
  • فرم I-924A (با عنوان "گواهینامه سالانه مرکز منطقه ای"): هزینه جدید 3,035 دلاری پیشنهاد شده است.
هزینه های بازاریابی

هزینه های بازاریابی (یعنی هزینه بازاریابی یک پروژه برای سرمایه گذاران بالقوه و/یا کارگزاران مهاجرت مربوطه آنها) به راحتی می تواند بالاترین هزینه در کل فرآیند EB-5 باشد. هزینه های ارائه شده در بالا نشان دهنده افراط بیرونی برای اکثر پروژه ها است. به عنوان مثال، نمایندگان در چین، بزرگ‌ترین بازار سرمایه‌گذار EB-5، ممکن است در هر نقطه‌ای از هزینه‌های اداری در پایین‌ترین بخش، تا کارمزد اداری به اضافه 4 تا 5 درصد سالانه وجوه جمع‌آوری‌شده در بالادستی، حکمرانی کنند. معمولاً، عواملی که در انتهای محدوده پایین‌تر هزینه دریافت می‌کنند، ممکن است فقط با با تجربه‌ترین تیم‌های پروژه EB-5 کار کنند، و بنابراین با هزینه‌های کمتر راحت هستند، زیرا اعتمادی از سال‌ها تعامل وجود دارد، یا در غیر این صورت، ممکن است نمایندگان کوچکتری باشند که ممکن است نتوانند به تنهایی واحدها را به طور کامل در یک معامله مشترک کنند، و بنابراین ممکن است هزینه اضافی مرتبط با یافتن سایر نمایندگان کوچک برای تکمیل فرآیند اشتراک وجود داشته باشد. اخیراً، برخی از نمایندگان حتی قبل از تکمیل تعهدات بازاریابی خود، علاوه بر سایر غرامت‌هایی که در بالا ذکر شد، هزینه‌های یکباره زیادی را نیز دریافت می‌کنند.

راه های بالقوه زیادی برای بازاریابی یک پروژه وجود دارد و هزینه ها بسته به رویکرد اتخاذ شده می تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد. روند دیگری در بازار در شرایطی ایجاد شده است که کارگزاران مهاجرت حتی به دنبال سهام خود در پروژه ها هستند. این ممکن است توسط همه توسعه دهندگان پروژه مورد استقبال قرار نگیرد، اما گاهی اوقات، کارگزار مهاجرت را تشویق می کند تا از طرف پروژه به شدت حمایت کند. به‌علاوه، برخی از دلال‌های مستقر در ایالات متحده گزارش‌های دقت لازم را توصیه می‌کنند که باید به صورت موردی ارزیابی شوند.

با توجه به ماهیت بین المللی بازاریابی EB-5، و جدا از ملاحظات مربوط و بسیار مهم قانون اوراق بهادار، برای شرکت کنندگان جدیدتر EB-5 احتیاط می شود که نیاز احتمالی به کار با کارگزاران مهاجرت با تجربه در EB مربوطه را پیش بینی کنند. -5 بازار مانند چین. با این حال، این لزوماً به این معنا نیست که توسعه‌دهنده لزوماً بالاترین محدوده هزینه ارائه شده در جداول بالا را پرداخت می‌کند.

بیمه

بسیاری از گزینه های بیمه مختلف برای پروژه های EB-5 در دسترس هستند. در حالی که بیمه، به طور کلی، می تواند مزایای قابل توجهی را به پروژه ها اضافه کند، صنعت EB-5 از این محصولات به درجات مختلفی استفاده می کند. گنجاندن تمام گزینه‌های بیمه‌ای ممکن در جدول هزینه‌یابی می‌تواند اثر وزن‌دهی بالقوه تحریف‌کننده‌ای بر سناریوی گران‌قیمت داشته باشد، بنابراین از مدل هزینه‌یابی حذف شد. گزینه های بیمه شامل بیمه I-526 (سرمایه گذار)، بیمه خطاها و نقصان ها و بیمه ساخت و ساز است. گزینه های بیمه باید به صورت موردی مورد ارزیابی قرار گیرد و با افراد حرفه ای بررسی شود.

 

هزینه سالانه سرمایه: موارد بالا و پایین

برای اینکه بتوانیم هزینه سرمایه EB-5 را با سایر اشکال تامین مالی مقایسه کنیم، در نظر گرفتن آنها به عنوان یک کل به صورت سالانه مفید است. نماهای سالانه زیر فقط برای سناریوهای پروژه مرکز منطقه ای ارائه شده است:

فرضیات

برای اهداف مثال های زیر، مفروضات زیر مطرح شده است:

  • پروژه مرکز منطقه ای.
  • افزایش 10 میلیون دلاری EB-5
  • سپردن: هیچ هزینه مستمری اعمال نمی شود.
  • مطالعه امکان سنجی مورد استفاده قرار گرفت.
  • از هزینه های پرونده فعلی (نه پیشنهادی) استفاده می شود.
  • هیچ بیمه ای در محاسبه استفاده نمی شود.
  • مرکز منطقه ای:
    • مورد پایین پایان 0.25 درصد از وجوه EB-5 به 3 را فرض می کندrdمرکز منطقه ای حزب
    • مورد بالا، ایجاد یک مرکز منطقه ای را فرض می کند.
    • مدت وام EB-5 پنج ساله.
    • هزینه سفر به دلیل تنوع زیاد شامل نمی شود (اما باید در هر بودجه ای لحاظ شود).

سناریوی کم پایان

در زیر یک نمای سالانه از هزینه سرمایه EB-5 بر اساس یک سناریوی موردی کم هزینه ارائه شده است:

به صورت سالانه، این سناریوی «کم مورد» مجموع هزینه سالانه سرمایه EB-5 را 1.3 درصد یا 104,746 دلار برای پنج سال، با افزایش 10 میلیون دلاری EB-5 نشان می دهد.

سناریوی سطح بالا

در زیر یک نمای سالانه از هزینه سرمایه EB-5 بر اساس سناریوی موردی پر هزینه ارائه شده است:

 

به صورت سالانه، این سناریوی «بالا» هزینه کل سالانه سرمایه EB-5 را 9.67 درصد، یا 966,646 دلار برای پنج سال، با افزایش 10 میلیون دلاری EB-5 نشان می دهد. با این حال، شایان ذکر است که با افزایش 10 میلیون دلاری EB-5، بعید است که هزینه سرمایه تا این حد بالا باشد و این تنها نمایشی از یک احتمال شدید خارجی است. توضیح بیشتر در مورد احتمالا هزینه های سرمایه به دنبال دارد.

مواردی که باید هنگام در نظر گرفتن هزینه سرمایه در نظر داشت 

دیدگاه واقع بینانه

خوانندگان باید به خاطر داشته باشند که سناریوهای ارائه شده در بالا به منظور نشان دادن افراط در محدوده قیمت های رایج است. واقعیت برای اکثر افراد این است که هزینه سرمایه در جایی نزدیکتر به میانگین این دو ساختار هزینه خواهد بود. شرکت‌کنندگان جدیدتر باید در حین یادگیری کسب‌وکار (4 تا 7 درصد) برای بهره‌مندی از تخصص بیشتر، هزینه بیشتری را پیش‌بینی کنند.

کارایی بر اساس زمان و تجربه

اگر یک پروژه چندین پروژه EB-5 را انجام دهد، بسیاری از هزینه ها را می توان در طول زمان کاهش داد زیرا تیم های داخلی، استراتژی ها و دانش صنعت پالایش می شوند. به ویژه بازاریابی می تواند آسان تر و مقرون به صرفه تر شود زیرا فرآیندهای داخلی، اثربخشی بازاریابی و شبکه های بازاریابی ایجاد می شود. اپراتورهای باتجربه تر می توانند امیدوار باشند که به نقطه ای برسند که هزینه سرمایه آنها به طور قابل توجهی کمتر باشد (2.5 تا 4 درصد)، که عمدتاً به کارایی بازاریابی، زیرساخت داخلی و کل سرمایه جمع آوری شده بستگی دارد.

مزایای سرمایه گذاری در یک بنیاد قوی

فرآیند راه اندازی، آزمایشگاه هر پروژه برنده EB-5 است. هزینه اضافی کار با یک تیم درجه یک در این مرحله به نسبت هزینه های کلی نسبتاً ناچیز است. تفاوت در هزینه‌های راه‌اندازی بین سناریوی کم‌پایین و سناریوی گران‌قیمت که در بالا ارائه شده است، نسبتاً ناچیز 0.47 درصد به صورت سالانه است و اغلب ROI ملموس و نامشهود (بازده سرمایه‌گذاری) را ارائه می‌کند، به ویژه در بازاریابی. صحنه.

سرمایه گذاران و نمایندگان هر دو ممکن است به یک پروژه خاص اعتماد بیشتری داشته باشند، اگر آن پروژه توسط یک تیم معتبر از وکلا و اقتصاددانان گردآوری شده باشد. علاوه بر این، یک طرح تجاری خوب نوشته شده و عمیق که توسط ارائه دهندگان شناخته شده توسعه یافته و توسط یک مطالعه امکان سنجی مستقل پشتیبانی می شود، بسیاری از حدس و گمان ها را برای سرمایه گذاران در هنگام ارزیابی یک پروژه از بین می برد. در نهایت، یک مدیر مالی شخص ثالث معتبر، مانند NES Financial، اطمینان می دهد که وجوه سرمایه گذار به درستی مدیریت می شود و گزارش های مورد نیاز یکپارچه خواهد بود.

ROI در "من" است

استفاده از برنامه EB-5 می تواند یک راه سودمند برای افزایش سرمایه باشد. حتی سناریوی هزینه بالا ارائه شده در این مقاله برای برخی پروژه ها منطقی اقتصادی است. با این حال، در نهایت، ایجاد یک تیم مشاور قوی و درک خوب از بازار، بهترین و مقرون به صرفه ترین فرصت EB-5 را ایجاد می کند، فرصتی که با تجربه بهبود می یابد.

 


[1] یک ساختار مستقیم ترکیبی ترکیبی از یک پروژه مستقیم معمولی و یک پروژه مرکز منطقه ای است. به جای اینکه یک سرمایه‌گذار در یک شرکت تجاری جدید سرمایه‌گذاری کند، مانند یک پروژه مستقیم، مانند یک مرکز منطقه‌ای، به روی مجموعه بزرگ‌تری از سرمایه‌گذاران باز می‌شود. ایجاد شغل ناشی از چنین سرمایه گذاری، با این حال، به مشاغل مستقیم W-2 مربوط می شود، در مقابل مشاغل غیرمستقیم و القایی که به طور مجاز در ساختار مرکز منطقه ای محاسبه می شوند.

روهیت کاپوریا

روهیت کاپوریا یکی از همکاران دفتر Arnstein & Lehr LLP در شیکاگو و یکی از اعضای شرکت EB-5 شرکت است. او در حال حاضر نماینده توسعه دهندگان و سرمایه گذاران خارجی تحت برنامه EB-5 است. روهیت قبل از ورود به عرصه حقوقی به عنوان اقتصاددان در یک سازمان غیرانتفاعی کار می کرد.

مشاهده نمایه کامل

فیلیپ کوهن

فیلیپ کوهن

مشاهده نمایه کامل

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً بیانگر نظرات ناشر و کارکنان آن نیست. یا شرکت های وابسته به آن اطلاعات موجود در این وب سایت به عنوان اطلاعات عمومی در نظر گرفته شده است. این مشاوره حقوقی یا مالی نیست. مشاوره حقوقی یا مالی خاص فقط می تواند توسط یک متخصص دارای مجوز با آگاهی کامل از تمام حقایق و شرایط موقعیت خاص شما ارائه شود. قبل از شرکت در برنامه EB-5 باید با کارشناسان حقوقی، مهاجرتی و مالی مشورت کنید. تمام سوالاتی که پست می کنید در دسترس عموم قرار خواهند گرفت. اطلاعات محرمانه را در سوال خود وارد نکنید.