سرمایه EB-5 در یک نگاه

By جف کمپیون

این مقاله به طور کلی به الف دید کلی از بازیگران پروژه، اسناد لازم برای دسترسی به سرمایه EB-5، روند، و برخی از دام های رایج. واضح است که هر یک از این موضوعات می تواند از یک مقاله به تنهایی استفاده کند، اما امیدواریم که این یک نقشه راه و یک نمای کلی برای خواننده ارائه دهد.

بازیکنان پروژه

بازیگران پروژه برای افزایش سرمایه EB-5 هستند

1. La مرکز منطقه ای (RC)؛
2. نهاد پروژه که در آن مشاغل در نهاد ایجاد شغل (JCE) ایجاد می شود. و
3. شرکت تجاری جدید (NCE)، که نهادی است که سرمایه گذار پول خود را در آن سرمایه گذاری می کند.

گاهی اوقات، مدیران RC نیز در JCE و NCE اصلی هستند. گاهی اوقات، اصول JCE و NCE یکسان هستند و با یک RC موجود مرتبط هستند. و در مواقع دیگر، همه اصول متمایز هستند. هر یک از ترکیبات در فضای EB-5 دیده می شود و بسته به پروژه خاص قابل توجیه است.

مدارک

NCE ناشر اوراق بهادار است و نهادی است که سرمایه گذاران در آن سرمایه گذاری می کنند. سپس سرمایه سرمایه گذاری شده به عنوان وام به JCE اختصاص داده می شود^[1]. این در زیر "روند" در زیر توضیح داده خواهد شد. هر یک از این نهادها باید اسنادی را برای افزایش سرمایه EB-5 ارائه کنند.

NCE به عنوان ناشر اوراق بهادار باید موارد زیر را تولید کند:

1. A موضوع هو طرح کسب و کار مطابق،
2. اثبات تعیین مرکز منطقه ای (از جمله محدوده)،
3. یک نامه چای (در صورت وجود)،
4. تحلیل اقتصادی و
5. ارائه اسناد (اینها شامل تفاهم نامه قرار خصوصی، اساسنامه تشکیل نهاد، قرارداد مشارکت، قرارداد اشتراک، قرارداد وام بین NCE و JCE، قرارداد وثیقه برای وام و سایر اسناد)

JCE باید از جمله موارد زیر را تولید کند:

1. سند ملک (اگر معامله ملکی باشد)
2. تحلیل بازار،
3. تعهد وام بانکی،
4. ارزیابی ساخته شده،
5. اثبات سرمایه توسعه دهنده،
6. اثبات هرگونه سرمایه یا ابزار وام دهی دیگر استفاده شده،
7. سابقه توسعه دهندگان، و
8. روش بازپرداخت وام (تجدید مالی، فروش یا روش های دیگر)

لیست های بالا جامع نیستند و ممکن است همانطور که در "فرایند" زیر ذکر شده است تغییر کنند.

فرآیند

هیچ فرآیند مطمئنی در چرخه افزایش سرمایه وجود ندارد، اما در زیر توضیحی درباره نحوه افزایش سرمایه EB-5 ارائه شده است.

همانطور که گفته شد، افزایش سرمایه معمولی EB-5 دارای سه نهاد اصلی است - RC، NCE و JCE. در ابتدا، یک پروژه در ارتباط با NCE و RC برای تعیین دوام اولیه بررسی می شود. اولین موضوعی که باید به آن پرداخته شود، ایجاد شغل است برنامه EB-5 یک برنامه اشتغال زایی است. به طور معمول، یک بودجه ساخت و ساز و صورت درآمد از طرف توسعه دهنده به اقتصاددان ارسال می شود. با آن اسناد، اقتصاددان می تواند یک تحلیل اولیه ایجاد شغل ارائه دهد. همانطور که خواننده آگاه است، برای هر سرمایه گذار باید ده (10) شغل ایجاد شود الزامات EB-5. بنابراین، با تجزیه و تحلیل شغلی اولیه، میزان کل سرمایه گذاران که میتوانست سرمایه گذاری مشخص می شود (تعداد سرمایه گذارانی که سرمایه گذاری می کنند کمتر خواهد بود تا فرصت شغلی فراهم شود). مقدار سرمایه ای که می تواند جمع آوری شود با در نظر گرفتن مجموع سرمایه گذاران (تعداد شغل تقسیم بر 10) ضرب در 800,000 دلار (اگر در یک منطقه شغلی هدفمند باشد) به دست می آید.^[2]

پس از انجام تحلیل اولیه اقتصادی، سایر متخصصان (وکیل مهاجرت، وکیل SEC، وکیل شرکتی، و نویسنده طرح کسب و کار، در میان دیگران) شروع به تهیه اسناد ذکر شده در بالا می کنند. در عین حال، باید بازاریابی اولیه برای پروژه آغاز شود تا آگاهی و بازخورد کارگزار وجود داشته باشد. بخشی از فرآیند بازاریابی تضمین می کند که پروژه با شرایط فعلی بازار مطابقت دارد. این معمولاً از طریق ارتباط با کارگزاران مهاجرت انجام می شود. از آنجایی که قلمرو EB-5 برای بیشتر افراد قلمرو جدیدی است، NCE چیزی را که نویسنده از آن به عنوان "راهنما" یاد می کند، استخدام می کند. راهنما جزء ضروری برای معرفی کارگزاران مهاجرت و ارائه بازخورد ارزشمند در مورد بازاریابی پروژه و اسناد مربوط به آن است.

پس از نهایی شدن اسناد، برای بررسی سرمایه گذار به بازار برده می شود و علت سعی و کوشش، با این هدف که سرمایه گذار در NCE مشترک شود (در آن سرمایه گذاری کند. بیشتر سرمایه گذاران از طریق کارگزار مهاجرت سرمایه گذاری می کنند. این کارگزاران اسناد پروژه را به بازار می برند و سمینارهایی را برای سرمایه گذاران برگزار می کنند. حداقل، یک نماینده از NCE باید در سمینارها شرکت کند و بسیاری از اوقات توسعه دهنده نیز برای پاسخ به هر سوالی شرکت می کند. با فرض اینکه سمینار به خوبی پیش برود، سرمایه گذاران در NCE مشترک می شوند و سرمایه را به حساب امانی واریز می کنند. پس از آن، مشاور مهاجرت برای سرمایه گذار آماده خواهد شد دادخواست I-526 از جمله منبع وجوه سرمایه گذار که مشروعیت آنها را نشان می دهد. دادخواست I-526 اکنون 31 تا 52 ماه طول می کشد تا داوری شود و با فرض تأیید، پول از سپرده به NCE آزاد می شود و متعاقباً به JCE قرض داده می شود. وام به JCE معمولاً برای مدت پنج (5) سال است. پس از پنج (5) سال (و با فرض عدم تمدید وام)، وام پرداخت می شود، JCE توزیع انحلال برای هر یک از سرمایه گذاران صادر می کند و فرآیند تکمیل می شود.

مشکلات رایج

بدیهی است که هر کاری که برای اولین بار انجام شود ممکن است دست و پا گیر به نظر برسد. چند دام یا «ذهنیت» اساسی وجود دارد که باید از آنها اجتناب کرد:

1. "من نیازی به ذهنیت راهنما ندارم" این شخص فکر می کند که چون قبلاً در بازارهای سنتی سرمایه جذب کرده است، نیازی به راهنما ندارد. این یک اشتباه بزرگ در چین است و دلیل این است که بسیاری از پروژه‌ها شکست می‌خورند و ممکن است در نهایت شکست بخورند. دلیل آن این است که تجارت چینی مبتنی بر یک مفهوم رابطه ای است که به عنوان "Guanxi" شناخته می شود. بدون آن تقریباً هیچ تجارتی انجام نمی شود. با Guanxi یک راهنما استخدام کنید.
2. "من فقط ذهنیت مرکز منطقه ای خودم را شکل خواهم داد" این شخص فکر می کند که این یک فرآیند به اندازه کافی ساده است که RC خود را تشکیل دهد و مسیری را طی می کند تشکیل یک RC. مشکل این است که یک برنامه I-924 62 تا 115 ماه از شروع اولیه با متخصصان EB-5 تا تایید طول می کشد. علاوه بر این، ممکن است مورد تایید قرار نگیرد. در حالی که تشکیل مرکز منطقه ای خود یک گزینه است، اما آنطور که در ابتدا به نظر می رسد آسان نیست. مهم است که تمام هزینه ها و زمان مرتبط را در نظر بگیرید، زیرا انتخاب ارتباط با یک مرکز منطقه ای موجود با هزینه می تواند گزینه بهتری برای برخی باشد.
3. "من افزایش حقوق را بر اساس ذهنیت خودم انجام خواهم داد" بسیاری از مواقع، مدیران JCE قصد دارند تا مدیران NCE باشند با این فرض که جمع آوری پول به تنهایی برای آنها ارزان تر است. عوامل متعددی در نظر گرفته نمی شود: (الف) مدت زمان لازم برای ایجاد ارتباط مناسب با مشتریان در بازارهای هدف، (ب) تعداد سفرها به بازارهای هدف برای پاسخ به سؤالات مربوط به پروژه، و (ج) هزینه مالی به طور معمول، افرادی در فضای EB-5 مرتبط با RC هستند که افزایش سرمایه EB-5 را به عنوان اصلی NCE انجام می دهند و سرمایه را به JCE قرض می دهند. این می تواند منجر به سرمایه ارزان تر برای توسعه دهنده شود (در مقایسه با سرمایه ای که ممکن است در بازارهای سنتی به دست آید). علاوه بر این، سرمایه ارزان‌تر ممکن است در پشته سرمایه بالاتر باشد و غیرقابل بازگشت باشد.

در حالی که مطمئناً تله‌های دیگری نیز وجود دارد، اما اینها معمولاً دیده می‌شوند.

نتیجه

فضای EB-5 فرصت ها و چالش های زیادی را فراهم می کند. این امر مستلزم دخالت چندین حزب مختلف از جمله RC، JCE، NCE، متخصصان EB-5و، البته، مهمترین بازیگر - سرمایه گذار. اما، اگر توسعه‌دهنده بخواهد در طول این فرآیند صبور باشد، ممکن است منجر به دستیابی به سرمایه ارزان‌تری شود که در پشته سرمایه بالاتر است، بنابراین یک برد/برد برای همه طرف‌های درگیر، از جمله اقامت دائم برای سرمایه گذار و بازگشت سرمایه.

[1] این مدل وام را فرض می کند که رایج ترین است.

[2] به عنوان مثال، اگر 100 شغل ایجاد شده باشد، این تعداد تقسیم بر 10 برابر با 10 سرمایه گذار است، ضرب در 800,000 دلار برابر با 8 میلیون دلار است.