EB-5 Due Diligence

By روهیت کاپوریا

سوالات پیشنهادی برای پرسیدن از یک مرکز منطقه ای

سه نوع وجود دارد پروژه های EB-5: پروژه های مرکز منطقه ای، پروژه های مستقیم EB-5 و پروژه های سرمایه گذاری تلفیقی. الزامات سرمایه گذار یکسان باقی می ماند - یک سرمایه گذاری در معرض خطر 800,000 دلار یا 1.05 میلیون دلار انجام دهید و 10 شغل ایجاد کنید; با این حال، این سه مسیر کمی متفاوت است. در زیر راهنمایی هایی وجود دارد که سرمایه گذار باید در نظر داشته باشد سرمایه گذاری EB-5.

مشخصات سرمایه گذار و مشارکت EB-5

در زمینه مستقیم EB-5، سرمایه گذار معمولاً توسط روحیه کارآفرینی هدایت می شود. سرمایه گذار عبارت است از:

1. علاقه مند به راه اندازی و/یا مدیریت یک کسب و کار؛
2. انگیزه برای کنترل فعال سرمایه گذاری و تصمیم گیری روزانه در مورد پروژه؛
3. معمولاً علاقه مند به اقامت در منطقه ای است که سرمایه گذاری انجام می شود. در نهایت، سرمایه گذار معمولاً به دنبال به حداکثر رساندن سود حاصل از سرمایه گذاری است.

در مرکز منطقه ای با این حال، سرمایه گذار معمولاً منفعل تر است و علاقه چندانی به مدیریت کسب و کار ندارد. در حالی که سرمایه گذار ممکن است در یک پروژه در بخشی از ایالات متحده سرمایه گذاری کند، ممکن است کلاً در یک ایالت دیگر اقامت کند. اغلب، سرمایه گذار مشاغل دیگری را در خارج از ایالات متحده حفظ می کند و زمان زیادی را صرف سفر می کند. حداکثر کردن سود معمولاً اولویت اصلی نیست زیرا نرخ بازده اغلب کمتر از زمینه مستقیم EB-5 است. از سوی دیگر، پروژه‌های مرکز منطقه‌ای (و برخی پروژه‌های سرمایه‌گذاری تلفیقی) اغلب سریع‌ترین و مطمئن‌ترین استراتژی‌های خروج را ارائه می‌کنند.

تنظیم وقت

مزیت فعلی معامله مستقیم EB-5 این است I-526 زمان پردازش برای گرین کارت مشروط معمولاً بسیار سریعتر هستند (معمولاً 2-6 ماه). این ممکن است به این دلیل باشد که ساختار معاملات معمولاً به اندازه معاملات مرکز منطقه ای بزرگ و پیچیده نیست. با این حال، توسعه دهندگان بزرگتر در حال حاضر در حال بررسی معاملات مستقیم هستند و زمان پردازش ممکن است در واقع در آینده تحت تاثیر قرار گیرد.

در سمت مرکز منطقه ای، زمان پردازش I-526 فعلی تقریباً 12-16 ماه (گاهی اوقات حتی بیشتر) برای اولین سرمایه گذار است. از نظر تئوری، اگر USCIS اولین سرمایه‌گذار را در بازه زمانی 12 تا 16 ماهه تأیید کند، تأییدیه‌های باقی‌مانده سرمایه‌گذار باید سریع‌تر انجام شود زیرا USCIS اساساً بر منبع و مسیر وجوه برای هر سرمایه‌گذار متمرکز می‌شود. اگر چه در این مورد سازگاری وجود ندارد، اما در پروژه های بزرگتر، این ممکن است انگیزه ای برای سرمایه گذاران بعدی باشد.

زمان پردازش برای سرمایه گذاری های تلفیقی جایی در بین این دو مسیر است.

ایجاد شغل

اکثر معاملات بزرگ EB-5 معمولاً تحت نظارت یک مرکز منطقه ای تنظیم می شوند زیرا تعداد مشاغل بسیار بیشتر است. این به این دلیل است که، به جای اثبات اینکه سهم سرمایه هر یک از سرمایه گذاران منجر به ایجاد 10 کارمند کارگر واجد شرایط در ایالات متحده می شود (که توسط اسناد مالیاتی اثبات شده پشتیبانی می شود)، همانطور که در معامله مستقیم یا تلفیقی EB-5 برای پروژه های مرکز منطقه ای وجود دارد، اشتغال غیر مستقیم و القایی پیش بینی شده واجد شرایط خواهد بود. در این سناریو، یک اقتصاددان EB-5 تاثیر شغل ناشی از سهم سرمایه را محاسبه خواهد کرد. در نهایت، با تعداد مشاغل بیشتر در معاملات مرکز منطقه ای، اکثر توسعه دهندگان تمایل دارند از این مسیر استفاده کنند.

علت سعی و کوشش

اگر سرمایه‌گذار تصمیم بگیرد که پروژه مرکز منطقه‌ای ارجح باشد، چند موضوع وجود دارد که باید در نظر بگیرید: 1) بررسی دقیق برای دریافت گرین کارت شما، و 2) دقت لازم برای بازگرداندن سرمایه شما در صورت عدم تایید I-526. در حالی که این ملاحظات بیشتر در زمینه مرکز منطقه ای اعمال می شود، بسیاری از آنها به طور یکسان در زمینه مستقیم یا تلفیقی EB-5 نیز قابل اجرا هستند. همچنین به سرمایه گذار توصیه می شود که به یک مورد اخیر مراجعه کند هشدار EB-5 منتشر شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ("SEC").

سوالات پیشنهادی کی انجام بررسی لازم (لطفاً توجه داشته باشید که این فهرست جامع نیست، بلکه فقط شامل پیشنهادات نویسنده است).

1. آیا مرکز منطقه ای ("RC") واقعاً توسط USCIS تعیین شده است؟

   از وب سایت USCIS دیدن کنید، به دایرکتوری در EB5Investors.com مراجعه کنید، وب سایت مرکز منطقه ای را بررسی کنید، یک جستجوی آنلاین برای سوابق عمومی انجام دهید و از وکیل مهاجرت خود برای مشاوره بیشتر بخواهید. البته، فقط به این دلیل که مرکز منطقه ای دارای یک نام تایید شده است، به این معنی نیست که USCIS پروژه را تایید کرده است (مگر اینکه یک پروژه مورد تایید نمونه باشد). در عین حال، به خاطر داشته باشید که برخی از مراکز منطقه ای در بازاریابی "نرم" شرکت می کنند، در حالی که تعیین مرکز منطقه ای در انتظار است. در چنین مواردی، درک این نکته مهم است که تا زمانی که مرکز منطقه ای به طور رسمی تأیید نشده باشد، هیچ I-526 قابل ثبت نیست.

2. سابقه مرکز منطقه ای

   روی نرخ موفقیت I-526 (و در صورت وجود، I-829) تمرکز کنید. در حالی که موفقیت های گذشته تضمینی برای موفقیت آینده نیست، سابقه مرکز منطقه ای از اهمیت خاصی برخوردار است.

3. مرکز منطقه ای چه مدت به بهره برداری رسیده است و از چند پروژه حمایت مالی کرده است؟

   اگر مرکز منطقه‌ای کاملاً جدید است (مطمئناً چیز بدی نیست)، روی تخصص مدیران RC تمرکز کنید. توجه داشته باشید، بسیاری از برنامه های RC در حال انتظار هستند که توسط توسعه دهندگان پروژه های معتبر و موفق در سراسر کشور ارسال شده اند. فقط به این دلیل که آنها برای EB-5 جدید هستند به این معنی نیست که آنها در توسعه پروژه جدید هستند. در عین حال، اگر این یک RC قدیمی است، مهم است که میزان فعال بودن RC را نیز در نظر بگیرید. به عنوان مثال، اگر در سال 2009 تصویب شد اما از آن زمان تاکنون روی هیچ پروژه ای کار نکرده است، سرمایه گذار می خواهد تعیین کند که آیا RC به تعهدات پرونده خود در USCIS ادامه داده است و آیا ساختار مالکیت ثابت مانده است. همین توجه را باید به توسعه دهندگان پروژه های EB-5 ادغام کرد. قبل از سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای که توسط شخص ثالث اداره می‌شود، سرمایه‌گذار باید بررسی لازم را روی این افراد انجام دهد.

4. شهرت توسعه دهنده پروژه را در نظر بگیرید

   در نهایت، سرنوشت سرمایه گذار در دستان توسعه دهنده است. بنابراین، سرمایه گذار باید در مورد تجربه و پیشینه تیم توسعه تحقیق کند و مراقب هرگونه پرچم قرمز باشد.

5. شهرت و تجربه مشاوران و مشاوران خارجی توسعه دهنده پروژه را در نظر بگیرید

   حیاتی در این نقطه خواهد بود تجربه از مشاور مهاجرت، مشاور اوراق بهادار و اقتصاددان درگیر در معامله.

6. تعیین کنید که آیا پروژه از قبل توسط USCIS تایید شده است یا خیر

   برای سرمایه‌گذارانی که ماه‌ها پس از ثبت اولین سرمایه‌گذار پروژه، I-526s را ثبت می‌کنند، تعیین کنید که آیا پروژه از قبل توسط USCIS تأیید شده است یا خیر. تایید پروژه نشانه بسیار خوبی است.

7. تعیین اینکه آیا پروژه در یک منطقه اشتغال هدفمند ("TEA") توسعه خواهد یافت یا خیر.

   این برای تعیین اینکه آیا یک نیاز سرمایه گذاری 1.05 میلیون دلاری است یا 800,000 دلاری بسیار مهم است.

8. تعیین کنید که چگونه وجوه EB-5 برای پروژه آزاد می شود

   اکثر سرمایه گذاران ترجیح می دهند تا زمانی که درخواست I-526 مربوطه آنها تأیید نشود، سرمایه گذاری در امانت باقی بماند. با این حال، اکثر توسعه دهندگان از این گزینه خسته شده اند زیرا به این معنی است که سرمایه لازم برای توسعه پروژه برای 12-16 ماه (2-12 ماه در زمینه سرمایه گذاری مستقیم یا تلفیقی) در دسترس نخواهد بود. در نتیجه، مکانیسم‌های آزادسازی هیبریدی زیادی توسعه یافته‌اند. سرمایه گذار باید تصمیم بگیرد که چه چیزی برای او خوشایندتر است.

9. اگر I-526 رد شود، چه زمانی و چگونه وجوه به سرمایه گذار بازگردانده می شود؟

   آیا هزینه اداری (معمولاً 45,000 تا 50,000 دلار اضافی علاوه بر مبلغ سرمایه گذاری) به طور کامل بازگردانده می شود؟ در بیشتر موارد، توسعه دهندگان سرمایه کامل و بخشی از هزینه اداری را برمی گردانند.

10. استراتژی خروج

    این قطعاً یک مسئله حیاتی است. مهمتر از همه، سرمایه گذار باید بداند که هرگز نمی تواند تضمینی برای بازگشت سرمایه وجود داشته باشد. اگر چنین تضمینی در اسناد پروژه وجود داشته باشد، این یک پرچم قرمز است زیرا سهم سرمایه گذار باید تا زمانی که سرمایه گذار در معرض خطر باشد، باقی بماند. I-829 تایید شده است. آنجا می توان در صورت موفقیت پروژه، به عنوان مثال به شخص ثالث فروخته شود یا توسط سهام دیگر تامین مالی شود، یک استراتژی خروج پیشنهادی باشد. به شدت توصیه می شود که سرمایه گذار یک متخصص مالی را برای انجام تجزیه و تحلیل ریسک تجاری در پروژه حفظ کند.

11. نرخ بازده (ROI)

    بازگشت سرمایه چقدر است؟

12. آیا کوسن شغلی وجود دارد؟

    به یاد داشته باشید که برای هر سرمایه گذار حداقل 10 شغل باید ایجاد شود. هر چه تعداد اشتغال زایی بیش از این مقدار بیشتر باشد، سرمایه گذار اطمینان بیشتری از برآورده شدن شرایط ایجاد شغل خواهد داشت. البته اگر بالشتک اشتغال زایی با پیش بینی های شغلی غیرمجاز یا پیچیده ایجاد شود، ممکن است بالشتک واقعی نباشد. (m) را در زیر ببینید.

13. ایجاد شغل چه زمانی اتفاق می افتد؟

    قوانین EB-5 ایجاب می کند که ایجاد شغل ظرف 2.5 سال پس از تصویب درخواست I-526 انجام شود. به عنوان مثال، اگر پروژه با نوعی از تامین مالی پل ادامه یابد، ساختار معامله برای تعیین چارچوب زمانی ایجاد شغل حیاتی است.

14. چه نوع سرمایه گذاری با وجوه سرمایه گذار انجام می شود و چگونه شغل ایجاد می شود؟

    سرمایه گذار باید برای مشاوره در مورد اینکه آیا روش ایجاد شغل برای USCIS قابل قبول است یا خیر، مشاور مهاجرتی داشته باشد.

15. چند درصد از کل پشته سرمایه از پول EB-5 تشکیل شده است؟

    سرمایه‌گذاران تمایل دارند پروژه‌هایی را ترجیح دهند که در آن توسعه‌دهنده پروژه مشارکت قابل توجهی را در قالب سهام و/یا تأمین مالی اضافی انجام می‌دهد. بنابراین، اگر پشته سرمایه فقط از سرمایه EB-5، سرمایه گذاران ممکن است نسبت به معامله محتاط باشند.

16. چقدر معتبره طرح کسب و کار?

    یکی از مهمترین الزامات اساسی EB-5 این است که طرح کسب و کار باید باشد موضوع هو سازگار. مشاور مهاجرت سرمایه گذار می تواند در این مورد مشاوره دهد. با این حال، کلید تعیین اعتبار پروژه است.

در نهایت، سرمایه گذار باید میزان تحمل ریسک خود را تعیین کند.