توسط جان دی تیشلر
در 1 اکتبر 2013، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و خدمات شهروندی و مهاجرت ایالات متحده (USCIS) یک هشدار سرمایه گذار مشترک (هشدار مشترک) در مورد کلاهبرداری های اخیر سرمایه گذاری با بهره برداری از برنامه EB-5 منتشر کردند. به طور جداگانه، SEC دومین اقدام اجرایی عمده خود را علیه یک مرکز منطقه ای به دلیل انجام کلاهبرداری از سرمایه گذاران اعلام کرد. اولین اقدام از این دست علیه مرکز منطقه ای بین قاره ای در شیکاگو امواج شوک را در جامعه EB-5 ایجاد کرد که همچنان در بازار طنین انداز می شود.
آخرین اقدام اجرایی SEC علیه یک مرکز منطقه ای چه بود؟
در SEC علیه مارکو رامیرز و همکاران، SEC ادعا کرد که متهمان، مالکان مرکز منطقه ای USA Now:
• وعده های نادرست به سرمایه گذاران در مورد فرصت برای دریافت ویزا و بازگشت سرمایه.
• درخواست سرمایه گذاری EB-5 قبل از دریافت تعیین مرکز منطقه ای.
• ارائه نادرست به سرمایه گذاران مبنی بر اینکه وجوه در امان نگه داشته شده است. و
• وجوه سرمایه گذاران اختلاس شده.
به طور خاص، SEC ادعا میکند که وجوه سرمایهگذار به یک تجارت جداگانه که در مواد پیشنهادی توضیح داده نشده است، برای بازپرداخت سرمایهگذار دیگر، و حتی برای خرید خودرو برای یک کارمند هدایت شده است.
در ماه ژوئیه، مطبوعات گزارش دادند که اف بی آی به دفاتر مرکز منطقه ای و خانه آقای رامیرز یورش برد. گزارشهای مطبوعاتی حاوی پیوندی به حکم جستجوی FBI بود که کلاهبرداری ادعایی را با جزئیات شرح میداد. با این وجود، مرکز منطقه ای به فعالیت و بازاریابی برای سرمایه گذاران جدید ادامه داد تا اینکه SEC با موفقیت کمک اضطراری را برای مسدود کردن دارایی ها و حساب های خود دریافت کرد.
طبق شکایت SEC، USCIS هیچ یک از دادخواست های مهاجرت I-526 را که توسط سرمایه گذاران فریب خورده ثبت شده بود، تایید نکرده بود.
هشدار مشترک چه می گوید؟
هشدار مشترک بیان می کند که سرمایه گذاران خارجی اغلب توسط مراکز منطقه ای هدف قرار می گیرند تا از برنامه EB-5 به عنوان وسیله ای برای ارائه اوراق بهادار متقلبانه استفاده کنند. هشدار مشترک همچنین به سرمایه گذاران یادآوری می کند که تعیین مرکز منطقه ای توسط USCIS به این معنی نیست که USCIS، SEC یا هر آژانس دولتی دیگری سرمایه گذاری های ارائه شده از طریق مرکز منطقه ای را تایید کرده است.
هشدار مشترک همچنین به سرمایهگذاران یادآوری میکند که اگر سرمایهگذاری از طریق EB-5 در عرضه اوراق بهادار تقلبی باشد، سرمایهگذاران خارجی ممکن است هم سرمایهگذاری خود و هم مسیر اقامت دائم قانونی در ایالات متحده را از دست بدهند.
هشدار مشترک چگونه به سرمایه گذاران توصیه می کند که از خود در برابر تقلب محافظت کنند؟
SEC و USCIS اقدامات زیر را برای سرمایه گذاران خارجی توصیه می کنند تا از خود در برابر تقلب محافظت کنند:
- تأیید کنید که مرکز منطقه ای توسط USCIS تعیین شده است. تعیین توسط USCIS اعتبار می بخشد زیرا تأیید می کند که مرکز منطقه ای همه پرونده های مورد نیاز را با USCIS انجام داده است. با این حال، این بدان معنا نیست که USCIS مرکز منطقه ای را تأیید کرده یا کیفیت سرمایه گذاری را که ارائه می دهد بررسی کرده است.
- کپی اسناد ارائه شده به USCIS توسط مرکز منطقه ای را دریافت کنید. اینها شامل درخواست I-924، هر I-924A در پایان هر سال تقویمی و اسناد پشتیبانی ارائه شده به USCIS است.
- درخواست اطلاعات مکتوب در مورد سرمایه گذاری پیشنهادی. تفاهم نامه پیشنهادی را به دقت بررسی کنید و در مورد پروژه های مشابه در ارزیابی پیشنهاد تحقیق کنید. هر سوالی دارید پیگیری کنید اگر اطلاعات سند را درک نمی کنید یا اگر صادرکننده مایل نیست یا نمی تواند به سؤالات شما پاسخ دهد، سرمایه گذاری نکنید.
- بپرسید که آیا به مروجین پول پرداخت می شود. بپرسید که آیا اشخاص ثالثی که در این پیشنهاد کمک میکنند (از جمله مشاوران، وکلا یا آژانسهایی که سرمایهگذاری را توصیه یا تایید میکنند)، برای توصیه سرمایهگذاری، از جمله چقدر پول و چه نوع سودی که انتظار دارند دریافت کنند، پول دریافت میکنند.
- نسبت به اطلاعاتی که از طرف مروجین ارائه می شود که با تفاهم نامه پیشنهاد سرمایه گذاری مغایرت دارد، شک داشته باشید.
- بررسی لازم را انجام دهید. به دنبال تأیید مستقل باشید که ادعاهای مربوط به سرمایه گذاری درست است.
- ریسک ساختاری را بررسی کنید. بدانید که شرکت تجاری جدید که سرمایهگذاری را دریافت میکند، ممکن است دارایی دیگری به جز وام یا سایر منافع خود در یک پروژه جداگانه نداشته باشد. اسناد پیشنهادی را به دقت بررسی کنید تا مشخص کنید که شرکت تجاری جدید از چه حقوقی در مقایسه با سایر شرکت های دارای منافع در پروژه برخوردار است.
- مشوق های توسعه دهنده را در نظر بگیرید. مالکان و توسعه دهندگان مراکز منطقه ای که سرمایه گذاری سرمایه ای در پروژه انجام نمی دهند ممکن است مانند سرمایه گذاران آن در موفقیت پروژه علاقه نداشته باشند.
آیا سرمایه گذاران برای محافظت از خود در برابر تقلب و انتخاب یک سرمایه گذاری مناسب، کار دیگری باید انجام دهند؟
کاملا. ما توصیههای موجود در هشدار مشترک را فهرستی خوب، اما جزئی از بررسیهای مهمی است که سرمایهگذاران باید در هر پروژه انجام دهند. در زیر برخی از مراحل بررسی لازم را که در هشدار شپرد مولین توصیه کردهایم آورده شده است:
- بررسی سوابق مراکز منطقه ای و/یا مدیران پروژه؛
- مطالعه صلاحیت ها و شهرت اقتصاددان تولید کننده مطالعه مرکز منطقه ای اقتصادی؛
- هزینه ها، ویژگی های بازگشت سرمایه و "آبشار" (اولویت پرداخت ها قبل از سرمایه گذاران EB-5) را به صورت فردی واجد شرایط تقسیم کنید.
- درصد پول EB-5 را در پشته سرمایه و اینکه پول دیگر از کجا می آید را ارزیابی کنید.
- بالشتک شغلی را در نظر بگیرید (یعنی چند شغل بیش از ده مورد نیاز پیش بینی شده است؟).
- منطقی بودن ورودی داده ها را ارزیابی کنید، از جمله اینکه آیا مطالعات امکان سنجی شخص ثالث انجام شده است یا خیر (درگیر کردن یک متخصص صنعت برای بررسی داده ها را در نظر بگیرید).
- تعیین محل سرمایه گذار در صف تخصیص شغل؛
- معقول بودن جدول زمانی پروژه را بررسی کنید (توجه به زمان ایجاد مشاغل و همچنین تاخیر فعلی در زمان پردازش USCIS - اکنون بیش از 18 ماه برای داوری I-526). و
- بررسی و ارزیابی شرایط سپرده گذاری و امکان بازگشت وجه در صورت رد I-526 بدون تقصیر سرمایه گذار.
هیچ پروژه کاملی برای هر سرمایه گذار وجود ندارد. برخی از پروژهها ممکن است ایجاد شغل قوی و با پشتیبانی بالایی داشته باشند، احتمال دریافت ویزای مشروط و حذف شرایط را افزایش دهند، اما ممکن است ویژگیهای سرمایهگذاری ضعیفتری داشته باشند (مانند احتمال فروش یا تامین مالی مجدد که امکان بازگشت سرمایه سرمایهگذار را فراهم میکند). در موارد دیگر، ویژگی های سرمایه گذاری ممکن است قوی تر باشد، اما خطرات ناشی از عدم تایید پروژه بر اساس شایستگی یا عدم حذف شرایط توسط سرویس مهاجرت بیشتر است. با کمک متخصصان واجد شرایط، سرمایه گذاران باید اولویت های فردی خود را در انتخاب بهترین پروژه ها برای خود به دقت در نظر بگیرند.
هشدار مشترک می گوید برخی از علائم هشدار دهنده کلاهبرداری چیست؟
SEC و USCIS موارد زیر را به عنوان "علائم بارز" تقلب یاد می کنند:
- قول یا تضمین گرین کارت. سرمایه گذاری های EB-5 فقط یک سرمایه گذار را واجد شرایط درخواست ویزای مشروط می کند. آنها تضمینی برای اقامت مشروط یا دائم ندارند.
- بازده سرمایه گذاری تضمین شده یا بدون ریسک سرمایه گذاری. سرمایه گذاری های EB-5 باید «در معرض خطر» باشند، بدون اینکه تضمینی برای بازگشت داشته باشند.
- بازده بالای سرمایه گذاری بیش از حد ثابت. نسبت به سرمایهگذاری که ادعا میکند نرخ بازدهی ثابتی را ارائه میکند یا به ایجاد آن ادامه میدهد مشکوک باشید.
- فروشندگان بدون مجوز. تعیین مرکز منطقه ای هیچ اختیاری را به یک مرکز منطقه ای برای انجام وظایف بانکداری سرمایه گذاری سنتی مانند افزایش سرمایه برای دیگران نمی دهد. این فعالیتها موضوع قوانین جداگانهای هستند که توسط SEC و ایالتهای مختلف اجرا میشوند (و برای دلالهای ثبتشده، قوانینی که توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) تصویب و اجرا میشوند). کارگزار-نمایندگان دارای مجوز تعدادی مکانیسم حمایت از سرمایه گذار را معرفی می کنند که در صورت عدم مجوز نمایندگی های فروش، وجود ندارد. (پایین را ببینید.)
- لایههای شرکتهایی که توسط همان افراد اداره میشوند. در این شرایط، تأیید کنید که تضاد منافع به طور کامل افشا شده و به حداقل رسیده است.
من یک سرمایه گذار بالقوه هستم و پروژه ای که به آن نگاه می کنم دارای یک یا چند مورد از "علائم بارز" کلاهبرداری است. آیا باید دور شوم؟
لازم نیست. برای مثال، امروزه بسیاری از پروژههای EB-5 بدون استفاده از دلالهای مجاز به بازار عرضه میشوند. در برخی موارد، فعالیت های مرکز منطقه ای و عوامل بازاریابی خارجی مسلماً مشمول الزامات مجوز نیستند. علاوه بر این، بسیاری از سرمایه گذاری های خوب EB-5 در شرکت های تجاری جدید که در مشاغل مرتبط سرمایه گذاری می کنند، انجام می شود. سرمایهگذارانی که تجربه قابل توجهی در امور مالی پروژه و صنعت خاص ندارند، تشخیص سرمایهگذاریهای خوب از سرمایهگذاریهای بد، بدون بهرهمندی از افراد حرفهای که بررسیهای لازم در بالا را انجام میدهند، مشکل خواهند داشت.
آیا تقلب تنها دغدغه SEC و قوانین اوراق بهادار است؟
خیر. در حالی که همه قوانین اوراق بهادار برای حمایت از سرمایه گذاران طراحی شده اند، این قوانین بر بسیاری از فعالیت هایی که شامل هیچ گونه تلاش عمدی برای فریب نیستند، نظارت می کنند. یک مرکز منطقهای که از وجوه بهدرستی و مطابق با استفاده فاش شده از وجوه استفاده میکند، ممکن است همچنان در اقدامات اجرایی مدنی SEC، اقدامات خصوصی شاکیان و حتی دادرسی کیفری در معرض دید قابل توجهی قرار گیرد. (در حالی که SEC هیچ مرجعی برای اجرای کیفری ندارد، وزارت دادگستری ایالات متحده و ایالت های مشابه این اختیار را دارند.)
کارکنان SEC در مورد فعالیتهای مختلف غیرمرتبط با تقلب صحبت کردهاند که تحت نظارت SEC قرار دارند. این شامل:
- نیاز به معافیت ثبتی قابل اجرا برای عرضه و فروش اوراق بهادار؛
- الزامات ثبت نام برای افرادی که در تجارت انجام معاملات به حساب دیگران هستند (به عنوان مثال، قوانین دلال و فروشنده).
- الزامات ثبت نام و عملیات برای مشاوران سرمایه گذاری (یعنی افرادی که وجوهی را که دارای پول سرمایه گذار هستند مدیریت می کنند). و
- الزامات ثبت و عملیات برای شرکت های سرمایه گذاری خاص.
من یک مدیر مرکز منطقه ای یا حامی پروژه هستم و از قوانین اوراق بهادار پیروی می کنم و یک فرصت سرمایه گذاری قوی برای افرادی که به دنبال اقامت قانونی از طریق EB-5 هستند ارائه می دهم. چگونه می توانم پروژه خود را در بازار از پروژه های ضعیف تر یا تقلبی تشخیص دهم؟
روش های زیر برای افزایش اعتبار پیشنهاد شما هستند:
- با متخصصان با تجربه EB-5 که دارای هویت و موفقیت در داخل و خارج از جامعه EB-5 هستند، هماهنگ شوید. استفاده از EB-5 برای سرمایه گذاری های بزرگتر، سندیکایی و مدیریت شده توسط شخص ثالث نسبتاً جدید است و قوانین اوراق بهادار تا همین اواخر در این برنامه اجرا نمی شد. بر این اساس، «موفقیتهای» گذشته در EB-5 لزوماً نشاندهنده کیفیت یا قابلیت اطمینان نیستند. حرفهایهایی که هویتهای قوی در حوزههای دیگر ایجاد کرده و حفظ کردهاند، میتوانند اعتباری را برای خود به ارمغان آورند.
- اعتبار سنجی قابل اعتماد و شخص ثالث کیفیت پروژه را بدست آورید. چنین اعتبار سنجی می تواند در قالب گزارش هایی از منابع مستقل در مورد جنبه های مهم پروژه باشد. همچنین می تواند به شکل افرادی باشد که سرمایه قابل ملاحظه ای بیشتری را در همان پروژه در معرض خطر قرار داده اند و بنابراین بررسی های لازم را در مورد پروژه انجام داده اند. مشارکت با سازمانهای دولتی نیز میتواند تا حدی قابل اعتماد باشد، اما متأسفانه برخی از پروژههای مشکلساز که باعث نگرانی بازار میشوند، مشارکتهای دولتی و خصوصی را شامل میشوند.
- از یک دلال - فروشنده استفاده کنید. دلال-معاملات تحت قوانین FINRA تعهداتی دارند که هم تعیین کنند که مبنای معقولی برای پیشنهاد سرمایه گذاری به طور کلی وجود دارد و هم اینکه سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران خاص مناسب است. دلال-معاملات باید برای انجام این تعهدات، دقت لازم را انجام دهند. بر این اساس، سرمایهگذارانی که در یک پروژه از طریق یک کارگزار-نماینده سرمایهگذاری میکنند، میدانند که میزان قابل توجهی بررسیهای لازم انجام شده و مناسب بودن آن تعیین شده است.
سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً بیانگر نظرات ناشر و کارکنان آن نیست. یا شرکت های وابسته به آن اطلاعات موجود در این وب سایت به عنوان اطلاعات عمومی در نظر گرفته شده است. این مشاوره حقوقی یا مالی نیست. مشاوره حقوقی یا مالی خاص فقط می تواند توسط یک متخصص دارای مجوز با آگاهی کامل از تمام حقایق و شرایط موقعیت خاص شما ارائه شود. قبل از شرکت در برنامه EB-5 باید با کارشناسان حقوقی، مهاجرتی و مالی مشورت کنید. تمام سوالاتی که پست می کنید در دسترس عموم قرار خواهند گرفت. اطلاعات محرمانه را در سوال خود وارد نکنید.